npv计算器
npv计算器
欢迎使用 npv计算器，这是一个全面的投资分析工具，可计算净现值以及内部收益率 (IRR)、获利指数和回收期。无论您是在评估资本项目、商业投资还是财务决策，本计算器都能通过交互式可视化和分步计算提供专业级的分析。
什么是净现值 (NPV)？
净现值 (NPV) 是一个财务指标，用于衡量一段时间内现金流入的现值与现金流出的现值之间的差额。它使用折现率将未来现金流转换为现值，体现了货币的时间价值——即现在的 1 元钱比未来的 1 元钱更有价值的原则。
NPV 是资本预算和投资规划中最广泛使用的方法之一，因为它直接衡量了投资为公司增加了多少价值。
NPV 公式
净现值
$$NPV = -C_0 + \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1+r)^t}$$
其中：
C₀ = 初始投资（0 时刻的现金流出）
CFt = 第 t 期的现金流
r = 折现率（所需回报率）
n = 总期数
如何解读 NPV 结果
NPV 结果决策解读
NPV > 0接受投资增加价值——预期回报超过所需回报
NPV = 0中性投资恰好满足所需回报——没有增加或损失价值
NPV < 0拒绝投资破坏价值——预期回报低于所需回报
其他指标说明
内部收益率 (IRR)
IRR 是使 NPV 等于零时的折现率。它代表了投资的有效利率或回报率。如果 IRR 超过您要求的投资回报率（折现率），则该投资是有利的。
IRR 定义
$$0 = -C_0 + \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1+IRR)^t}$$
获利指数 (PI)
获利指数是未来现金流现值与初始投资的比率。它衡量每投入一元钱所创造的价值，在比较不同规模的项目时特别有用。
获利指数
$$PI = \frac{\text{未来现金流现值}}{\text{初始投资}}$$
PI > 1：接受（正 NPV）
PI = 1：中性（零 NPV）
PI < 1：拒绝（负 NPV）
回收期
回收期是从项目的现金流入中收回初始投资所需的时间。本计算器提供以下两种回收期：
简单回收期： 从未折现的现金流中收回投资的时间
折现回收期： 从折现后的现金流中收回投资的时间
如何使用本计算器
输入初始投资： 输入投资所需的先期成本或资本支出。
设置折现率： 以百分比形式输入您的所需回报率、资本成本或 WACC。
选择输入模式： 对于均等支付选择“恒定年度现金流”，对于每年不同的金额选择“可变现金流”。
输入现金流： 输入每个时期的预期现金流入。
分析结果： 查看 NPV、IRR、PI、回收期和投资建议。
探索可视化： 使用交互式图表了解现金流模式和敏感性分析。
选择正确的折现率
折现率对 NPV 计算有显著影响。常用的方法包括：
加权平均资本成本 (WACC)： 用于公司投资决策
所需回报率： 个人投资可接受的最低回报
机会成本： 替代投资可获得的回报
风险调整利率： 无风险利率加上基于投资风险的风险溢价
NPV 与 IRR：何时使用各指标
标准NPVIRR
衡量指标增加的绝对金额价值百分比回报率
最适用于互斥项目比较不同规模的项目
再投资假设按折现率再投资按 IRR 再投资
多个解总是唯一的可能存在多个 IRR
规模考虑考虑投资规模不考虑规模
常见问题解答
什么是净现值 (NPV)？
净现值 (NPV) 是一个财务指标，用于计算一段时间内现金流入现值与流出现值之间的差额。它使用折现率将未来现金流转换为现值，帮助投资者确定投资是否会产生高于所需回报率的正回报。
计算 NPV 时应该使用什么折现率？
折现率应反映您的所需回报率或资本成本。常见的选择包括：公司项目的加权平均资本成本 (WACC)、个人投资的预期回报率、替代投资的机会成本或无风险利率加风险溢价。商业投资的典型利率范围为 8-15%。
如何解读 NPV 结果？
NPV > 0（正）：接受投资——它增加了超出您所需回报的价值。NPV = 0：中性——投资恰好满足您的所需回报。NPV < 0（负）：拒绝投资——它未能达到您的所需回报。较高的正 NPV 表示更有价值的投资机会。
NPV 和 IRR 之间有什么区别？
NPV 显示投资增加（或减少）的绝对金额价值，而 IRR 显示 NPV 等于零时的百分比回报率。NPV 通常是决策的首选，因为它考虑了投资规模，而 IRR 则适用于比较不同规模的项目。如果 IRR 超过您的折现率，NPV 将为正。
什么是获利指数 (PI)？
获利指数 (PI) 是未来现金流现值与初始投资的比率。PI > 1 表示正 NPV（接受），PI = 1 表示 NPV 为零（中性），PI < 1 表示负 NPV（拒绝）。当资本有限时，它对于项目排名非常有用。
NPV 能处理可变现金流吗？
是的，NPV 可以处理任何现金流模式——每年恒定、增长、下降或完全可变的金额。本计算器支持恒定年度现金流（简单输入）和可变现金流（为每个时期输入不同金额），以获得最大的灵活性。
其他资源
净现值 - 维基百科
内部收益率 - 维基百科
获利指数 - 维基百科
引用此内容、页面或工具为：
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